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Modul (6 Credits)

Energy Markets and Price Formation

Name im Diploma Supplement
Energy Markets and Price Formation
Verantwortlich
Voraus­setzungen
Siehe Prüfungsordnung.
Workload
180 Stunden studentischer Workload gesamt, davon:
  • Präsenzzeit: 45 Stunden
  • Vorbereitung, Nachbereitung: 75 Stunden
  • Prüfungsvorbereitung: 60 Stunden
Dauer
Das Modul erstreckt sich über 1 Semester.
Qualifikations­ziele

Students taking the course will

  • gain knowledge of products in energy trading
  • get familiar with modern concepts and methods of analyzing the pricing on energy markets
  • learn how to describe and use procedures of fundamental and mathematical-econometric market analyses
Praxisrelevanz

A great deal of the presented knowledge and methods is used and required in business operations of energy companies. Aside from general competences on all stages of the value chain of electricity, particular emphasis is placed on the fields of energy trading and controlling.

Prüfungs­modalitäten

Written exam (generally 60-90 minutes) or oral exam (generally 20-40 minutes). The chosen examination method (written or oral exam) is defined by the lecturer during the first weeks of the lecture period.

The lecturer decides at the beginning of the course whether additional bonus points for the exam may be reached ahead of the exam based on voluntary attestations, in the form of handed-in solutions to exercises. The exam has to be passed at least with a grade of 4,0 without consideration of this attestation bonus. In this case, the final grade results from the result of the addition of points from both the passed exam and the points earned from the attestations. The consideration of the attestation bonus is limited to a maximum of 15% of the points that can be reached in the final exam. The attestation bonus is only eligible for the exams belonging to the same semester.

Verwendung in Studiengängen
  • BWL-EaF-Ma-2015Pflichtbereich1.-2. FS, Pflicht
  • EnergySc-Ma-2016Fortgeschrittene Energiewissenschaft1. FS, Wahlpflicht
  • LA-gbF-kbF-BK-Ma-2014Masterprüfung in der großen beruflichen FachrichtungWahlpflichtbereich BWL, VWL, Recht, StatistikBereich BWL1.-3. FS, Wahlpflicht
  • MuU-Ma-2013Wahlpflichtbereich IIIWahlpflichtbereich III A.: Märkte und Unternehmen aus Unternehmensperspektive1.-3. FS, Wahlpflicht
  • VWL-Ma-2009-V2013Wahlpflichtbereich I1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiInf-Ma-2010WahlpflichtbereichWahlpflichtbereich II: Informatik, BWL, VWLWahlpflichtmodule der Betriebswirtschaftslehre1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiIng-Ma-2008Wahlpflichtbereich Wirtschaftswissenschaften, Energiewirtschaft1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiMathe-Ma-2013VWL-Energie1.-3. FS, Wahlpflicht
Bestandteile
Name im Diploma Supplement
Energy Markets and Price Formation
Anbieter
Lehrperson
SWS
2
Sprache
englisch
Turnus
Sommersemester
maximale Hörerschaft
unbeschränkt
empfohlenes Vorwissen

Good knowledge in the field of investment and financing as well as general business administration is required. Knowledge of statistics and operations research would be an advantage.

Abstract

Presentation of modern concepts and methods of analysis and decision support in energy trading.

Lehrinhalte
  1. Energy markets classified according to energy sources and customer segments
  2. Products in energy trading: spot market, forwards, futures, options, real options
  3. Pricing in wholesale markets I: Fundamental analytic models, problem formulations and solving as computer models
  4. Pricing in wholesale markets II: Financial and econometric models, i.a. Wiener process, mean-reversion process, GARCH–model formulation and implementation
  5. Organization of energy trading in companies: organizational structure, IT-Support
  6. Valuating options: analytical methods (Black-Scholes, Black, Margrabe), numerical methods (Monte-Carlo-Simulation), tree-building methods
  7. Risk management in energy trading: legal basis, risk management system, risk classification, risk measurement – Greeks, Value-at-Risk, Profit-at-Risk
  8. Emissions trading: legal and economic foundation, design and trading strategies
  9. Perspectives of energy trading and future methodological developments
Literaturangaben
  • Borchert, J.; Schemm, R.; Korth, S. (2006): Stromhandel – Institutionen, Marktmodelle, Pricing und Risikomanagement; Stuttgart.
  • Clewlow, L.; Strickland, C. (2000): Energy Derivatives. Pricing and risk management; London.
  • Horstmann, K.-P.; Cieslarczyk, M. (Hrsg.) (2006): Energiehandel – Ein Praxishandbuch; Köln.
  • Hull, J. C (2009): Option, Futures and Other Derivatives, 7th edition, Upper Saddle River E. Ronn (ed.): Real Options and Energy Management; London.
  • Pilipovic, D. (1998): Energy Risk. New York et al.
  • Schwintowski, H.-P. (Hrsg.) (2006): Handbuch Energiehandel; Berlin.
  • Weber, C. (2005): Uncertainty in the Electric Power Industry: Methods and Models for Decision Support; Berlin.
  • Zenke, I./ Ellwanger, N. (Hrsg.) (2003): Handel mit Energiederivaten, München.
didaktisches Konzept

Presentation, Discussion

Hörerschaft
  • BWL-EaF-Ma-2015PflichtbereichModul "Energy Markets and Price Formation"1.-2. FS, Pflicht
  • EnergySc-Ma-2016Fortgeschrittene EnergiewissenschaftModul "Energy Markets and Price Formation"1. FS, Wahlpflicht
  • LA-gbF-kbF-BK-Ma-2014Masterprüfung in der großen beruflichen FachrichtungWahlpflichtbereich BWL, VWL, Recht, StatistikBereich BWLModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • MuU-Ma-2013Wahlpflichtbereich IIIWahlpflichtbereich III A.: Märkte und Unternehmen aus UnternehmensperspektiveModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • VWL-Ma-2009-V2013Wahlpflichtbereich IModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiInf-Ma-2010WahlpflichtbereichWahlpflichtbereich II: Informatik, BWL, VWLWahlpflichtmodule der BetriebswirtschaftslehreModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiIng-Ma-2008Wahlpflichtbereich Wirtschaftswissenschaften, EnergiewirtschaftModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiMathe-Ma-2013VWL-EnergieModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
Vorlesung: Energy Markets and Price Formation (WIWI‑C0814)
Name im Diploma Supplement
Energy Markets and Price Formation
Anbieter
Lehrperson
SWS
2
Sprache
englisch
Turnus
Sommersemester
maximale Hörerschaft
unbeschränkt
empfohlenes Vorwissen

See lecture

Abstract

Application of the methods presented in the lecture

Lehrinhalte

Tasks and examples of the material of the lecture

  1. Data research / Descriptive Statistics I
  2. Regression models
  3. Linear programming
  4. Fundamental models
  5. Financial and econometric models
  6. Valuating options
  7. Greeks / Hedging / VaR
Literaturangaben

See lecture

didaktisches Konzept

Self-contained and guided solution of exercises. Students should present and discuss their solution proposals. Parts of the modelling and applications are taught using computers.

Hörerschaft
  • BWL-EaF-Ma-2015PflichtbereichModul "Energy Markets and Price Formation"1.-2. FS, Pflicht
  • EnergySc-Ma-2016Fortgeschrittene EnergiewissenschaftModul "Energy Markets and Price Formation"1. FS, Wahlpflicht
  • LA-gbF-kbF-BK-Ma-2014Masterprüfung in der großen beruflichen FachrichtungWahlpflichtbereich BWL, VWL, Recht, StatistikBereich BWLModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • MuU-Ma-2013Wahlpflichtbereich IIIWahlpflichtbereich III A.: Märkte und Unternehmen aus UnternehmensperspektiveModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • VWL-Ma-2009-V2013Wahlpflichtbereich IModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiInf-Ma-2010WahlpflichtbereichWahlpflichtbereich II: Informatik, BWL, VWLWahlpflichtmodule der BetriebswirtschaftslehreModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiIng-Ma-2008Wahlpflichtbereich Wirtschaftswissenschaften, EnergiewirtschaftModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
  • WiMathe-Ma-2013VWL-EnergieModul "Energy Markets and Price Formation"1.-3. FS, Wahlpflicht
Übung: Energy Markets and Price Formation (WIWI‑C0815)
Modul: Energy Markets and Price Formation (WIWI‑M0668)